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　　11月15日，中国期货业协会（简称中期协）发布公告，持重对外发布《期货风险惩办公司大量商品风险惩办业务惩办王法》（下称《惩办王法》）。

　　《惩办王法》分为总则、业务规范、财务规范、客户惩办、仓库惩办、存货惩办、信息报送、自律惩办、附则等九个部分，共六十条。新规旨在进步期货风险惩办公司服求实体经济才略，沟通大量商品风险惩办业务合规妥贴发展，将于2025年1月1日起践诺。

　　辞别营业类业务和资金类业务

　　凭证《惩办王法》，大量商品风险惩办业务包括平常营业、基差营业、含权营业、串换营业、商定购回、代理采购、代理销售、仓储物流等大量商品关系业务。其中，平常营业、基差营业、含权营业、串换营业属于营业类业务；商定购回、代理采购、代理销售属于资金类业务。

　　中期协在《<期货风险惩办公司大量商品风险惩办业务惩办王法>草拟讲明》（下称《草拟讲明》）中明确，营业类业务和资金类业务均可配合开延期货对冲往来，为客户惩办阛阓价钱波动风险。风险惩办公司开展业务时，应当审慎识别客户的主要诉乞降考虑，按实在质进行分类惩办。此外，还明确风险惩办公司不错开展仓储物流业务，履历条件和业务规范将由协会另行划定。

　　规范业务举止

　　《惩办王法》要求，期货风险惩办公司应当建立健全大量商品风险惩办业务里面惩办轨制，配备专科东说念主员，还要具备与业务相匹配的信息本领系统。协会饱读舞期货风险惩办公司欺骗东说念主工智能、大数据、区块链等科技技巧加强业务惩办。

　　对于具体业务，中期协在《草拟讲明》中指出，《惩办王法》通过对合同条目、什物交收、对冲往来、不容举止等方面的要求，对公司的展业举止酿成制约机制，督促公司作念到业务体式与业求实质相长入。

　　一是要求订立书面合同，明确合同条目。合同应当实在反馈业求实质，资金类业务合同应当体现购回条目或代理关系，不容以阴阳合同、抽屉公约、理论公约等形态侧目监管。书面合同包括纸质或电子体式等万般具有合同性质的文本。

　　二是要求什物交收，不得以现款净额结算。营业类业务的内容就是货品怒放，脱离了货品请托则异化为金融往来举止。资金类业务从管控风险议论，也应随同货品的实在流转，业务时间公司应当获得货品系数权。

　　三是要求加强对冲往来惩办。开展对冲往来的考虑是惩办公司本身业务产生的风险敞口，严禁为客户侧目监管要求，以营业之名变相代理客户开延期货、繁衍品往来。

　　四是明确不容条目，严禁公司存在诞妄轮回营业、利益运输、变相代理期货和繁衍品往来、以营业类业务变相开展资金类业务等举止，要求公司从实质加强合规惩办，堤防触碰违法红线。

　　沟通进步风险管控水平

　　《惩办王法》针对客户信用风险、仓库信用风险、货权与货品风险等主要风险点，冷落具体的驻守要领。

　　一是要求作念好客户资信评估，进行分类分层惩办，握续关爱客户资信情况变化。对于往往要求变更或拆除合同的客户以及走嘴客户，公司应当审慎评估与其新增业务的必要性，驻守为客户侧目监管或践诺监管套利提供便利。

　　二是要求作念好仓库的筛选准入，落实相应惩办要领，实时变嫌互助仓库白名单。

　　三是要求明确货品和货权信息，作念好入库验收和存货清点，加强日常惩办，保险在库货品安全。

　　此外，《惩办王法》还规范了财务处理，明确了业务收入证实形态，要求以净额法证实一说念资金类业务和六种营业类业务的收入。同期，对行业自律惩办作念出要求，初次全面系统地规范了大量商品风险惩办业务，从展业举止、财务处理、风险驻守、信息报送等方面压实合规惩办的主体牵累。

　　责编：汪云鹏

　　校对：祝甜婷

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